Halalhypotheken op komst

Nederland heeft er sinds deze week een digitale bank bij die bankiert volgens islamitische principes: Insifr. De bank overweegt om vanaf 2027 ook halalhypotheken aan te bieden. Dat zou een gamechanger voor de hypotheekmarkt zijn.

Insifr biedt financiële diensten aan zonder rente en sluit investeringen in onder andere alcohol, gokken en pornografie uit, zo bericht de Volkskrant. Daarmee speelt de bank in op een nichemarkt die volgens De Nederlandsche Bank al sinds 2008 als ‘onvoldoende bediend’ wordt aangemerkt. In Nederland wonen naar schatting 850.000 moslims, maar islamitische bancaire producten zijn tot op heden nauwelijks beschikbaar. Noch bij grootbanken, noch bij nichepartijen.

Geen rente, wel winstdeling

Het belangrijkste verschil met conventioneel bankieren is het verbod op het rekenen van rente. In de islamitische financiële leer is geld enkel een ruilmiddel: het mag geen winst op zichzelf genereren. In plaats van rente maakt Insifr gebruik van winstdelingsovereenkomsten, waarbij klant en bank vooraf afspraken maken over hoe winst en verlies worden verdeeld. Insifr verdient nu aan vaste maandtarieven: € 15 voor particuliere rekeningen en € 25 voor zakelijke rekeningen.

Aanzienlijke vraag naar halalhypotheken

Voor vastgoedprofessionals kan Insifr op termijn interessant worden vanwege de voorgenomen introductie van halalhypotheken, naar verwachting vanaf 2027. In deze financieringsvorm kopen bank en klant gezamenlijk een woning. De klant betaalt de bank vervolgens huur voor het deel dat nog niet in eigendom is en koopt dit aandeel geleidelijk terug. Dit model sluit aan bij de islamitische richtlijnen en vermijdt traditionele rentecomponenten.

Hoewel dergelijke hypotheken in Nederland nog niet beschikbaar zijn, blijkt uit signalen van De Hypotheker dat er aanzienlijke vraag naar bestaat. In het Verenigd Koninkrijk biedt Al Rayan Bank al sinds 2004 vergelijkbare producten aan. Een aandachtspunt is wel dat deze constructies doorgaans duurder zijn dan conventionele hypotheken, mede vanwege de complexiteit en extra juridische structuren.

Geen bankvergunning, toezicht in Malta

Insifr is opgericht door fintech-ondernemer Mohamed Karrouch, die in 2018 al eens een poging deed om een islamitische bank op te zetten. Inmiddels heeft hij circa € 1 miljoen aan financiering opgehaald. De bank mikt voorlopig op een beperkte groep van circa 1.500 klanten.

De nieuwe digitale bank beschikt nog niet over een eigen bankvergunning. Om die reden werkt Insifr samen met het in Malta gevestigde TransactPay, dat wél een vergunning heeft. Dit betekent dat ook het toezicht plaatsvindt in Malta. Betaalverkeer en infrastructuur zijn geregeld via respectievelijk Clearbank en Mastercard. Insifr valt op dit moment niet onder het Nederlandse depositogarantiestelsel.

Kansen voor vastgoedprofessionals

De mogelijke introductie van halalhypotheken kan op termijn leiden tot een verruiming van de financieringsopties voor woningkopers die vasthouden aan islamitische principes. Dat is een doelgroep die momenteel nauwelijks bediend wordt in Nederland. Vastgoedprofessionals doen er goed aan deze ontwikkeling te volgen, zeker in regio’s met een grote islamitische gemeenschap. Ook investeerders in vastgoedfinanciering kunnen op middellange termijn kansen zien in alternatieve structuren zoals winstdeling en huurkoopmodellen.

Ook ontwikkeling in cryptovastgoed

Naast ontwikkelingen in halalhypotheken zijn ook cryptobetalingen in vastgoedconstructies voorzichtig in opkomst. Vorige maand heeft Christie’s International Real Estate in de VS een vastgoeddivisie geopend die zich exclusief richt op verkoop via cryptocurrency. In Nederland blijft het vooralsnog vrij stil rond daadwerkelijke cryptotransacties.